中国华融（非银行金融机构）

发展历程

继中信集团等五家国资宣布拟参与中国华融重组后，中国华融重组再迈出重要一步，界面新闻记者注意到，9月16日，中国华融在北京金融产权交易所发布增资公告，公开招募重组投资人。

而值得注意到的是，中国华融6500亿债务即将到期，杠杆率高达95.90%，资本充足率远低监管最低标准要求。对于此次公开募资，中国华融表示目的是补充其资本金、进一步夯实其可持续经营基础，满足监管要求。

对于投资者的条件，公告称，投资者最低认购规模不得低于1亿元人民币，且投资人需要以现金方式，价款支付方式为一次性付款。中国华融方面拟增发的股份面值为人民币1元/股。

最终投资者将根据投资者意向报价、资格条件、行业背景、行业知名度等综合情况，以及监管机构审批等因素择优确定。

目前，中国华融正就增资事项履行内部决策程序，后续还将申请监管机构批准。界面新闻记者自一位知情人士处了解到，目前已有机构开始咨询报名，不过符合公告中“投资方资格条件”的意向投资者首先需要与监管进行沟通，后续才能进行下一步报名等事宜。

中国华融还表示，此次公告增资项目，不构成对意向投资者的要约。意向投资者应当充分了解公司所处行业的经营特点、业务规律和作为公司股东所应承担的责任和义务，自行核实公司的经营管理状况和潜在风险等信息，意向投资者不得因任何原因主张退回增资股份。

同时自行承担增资过程中产生的全部责任及后果，包括但不限于费用、风险和损失。

根据公告，本次增资项目项目发布自2021年9月16日始，至2021年11月16日结束，为期40个工作日，如未产生符合条件的意向投资方或未满足拟募集资金金额，则按照5个工作日为一个周期延长信息发布，直至产生意向投资方。

此前，在发布2020年年度报告及2021年中期业绩时，中国华融公告称，分别与中国中信集团有限公司、中保投资有限责任公司、中国人寿资产管理有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、远洋资本控股有限公司签署投资框架协议。上述机构拟通过认购华融资产公司新发行股份的方式进行战略投资。

据2020年报告，中国爆出1029.03亿元的亏损规模，令市场惊讶。

中国华融资本充足率降至从2019年末的15.29%降至2020年4.16%，远低于监管《金融资产管理公司资本管理办法（试行）》规定要求的最低标准12.5%，到2021年6月末，为6.32%，略有增长。

截至2020年末，中国华融资产总计16414.67亿，负债合计15772.10亿，资产负债率高达96.09%。其中，归母净资产仅182亿元。截至2021年6月末，中国华融负债率略降为95.90%，也未达到监管要求。

负债结构方面，截至2021年6月末，中国华融有息负债规模超过1万亿元，占其总负债比例高达69.29%。其中，应付债券及票据合计2850亿元，较上年同期减少15.4%；借款余额7820亿元，较上年末增长0.5%。

而一年内到期的应付债券余额为1075亿元，一年内到期的借款余额为5779亿元，合计超过6800亿元。

中国华融有息负债占比高，其中2020年借款和应付债券及票据支付的利息为245.34亿元、而2021年上半年，就这部分支付就达到了232.61亿元。

中国华融资产管理股份有限公司于2012年10月12日上午在京成立，柯卡生任总裁，隋运生任监事长。这标志着中国华融由政策性金融机构转变为市场化金融机构。

中国华融资产管理股份有限公司是经国务院批准，由财政部、中国人寿保险集团（公司）发起设立的非银行金融机构。

1999年，在北京注册成立，是国务院批准成立的四大资产管理公司之一。

2000年，开始收购中国工商银行人民币407,696百万元的不良贷款，开启了政策性业务；获得经营股票承销业务资格。

2001年，受人民银行委托处置清算中国新技术创业投资公司，成为首家受托实施问题企业行政清算的金融机构；成为首家举行不良资产国际招标的金融资产管理公司，向包括高盛集团在内的国际投标人出售不良贷款资产包，开创了中外合作处置中国不良资产的新模式；成为首家推出不良资产网上拍卖的金融资产管理公司；成为首家推行资产处置公示制度的金融资产管理公司。

2002年，担任河北太行水泥股份有限公司上市的主承销商，成为中国债转股企业上市的首家主承销商。

2003年，成为首家推出不良资产信托分层项目（准资产证券化业务）的金融资产管理公司，信托资产池规模为人民币13,261百万元。

2004年，受国务院委托托管处置德隆系大型民营企业集团并化解其系统性金融风险，成为首家托管处置大型民营企业的金融资产管理公司；担任陕西建设机械股份有限公司上市的保荐人，成为首家在保荐制下完成企业上市保荐承销项目的金融资产管理公司；经英国标准协会(BSI)认证，成为首家通过ISO9000质量管理体系认证的金融资产管理公司。

2005年。受财政部委托处置中国工商银行人民币246,045百万元的不良资产。

2006年，重组中国首批金融租赁公司之一的浙江金融租赁，并于次年更名为华融金融租赁，为首家由金融机构控股的金融租赁公司；与外资投资者共同发起成立华融融德，从事基于不良资产的特殊机遇投资业务，为目前中国唯一一家由金融资产管理公司控股的中外合资资产管理公司；完成了财政部政策性不良资产回收考核目标任务，现金回收率处于同业领先水平并且保持了较低的处置成本。

2007年，联合中国葛洲坝集团有限公司共同发起设立华融证券，为首批由金融资产管理公司成立的证券公司之一。

2008年，重组中国最早的信托投资公司之一的新疆国际信托投资有限责任公司，并设立华融信托，为首家由金融资产管理公司控股的信托公司。

2009年，积极与省市政府、金融机构、大型企业建立战略合作关系并提供综合性金融服务。

2010年，重组湖南原株洲、湘潭、衡阳、岳阳市商业银行和邵阳市信用社，以新设合并方式成立华融湘江银行，为首家由金融资产管理公司控股的商业银行；与重庆渝富资产经营管理集团有限公司共同出资组建华融渝富，为首家由金融资产管理公司与地方政府融资平台联合成立的私募基金管理公司；华融金融租赁在全国银行间债券市场成功发行人民币1,000百万元金融债券，为中国金融租赁公司通过金融债券方式进行市场化直接融资的首例；完成对海南星海期货经纪有限公司的重组，并设立华融期货；在中国企业创新论坛2010年年会中，获得「2010年度中国最具创新力企业」奖。

2011年，与澳大利亚国民银行集团签署合作谅解备忘录，为探索实施「走出去战略」的第一步；于中国经济发展论坛中获得「2011中国经济最具发展潜力企业奖」；股份制改革方案定稿并上报国务院，于次年获得正式批准。

2012年，中国华融正式挂牌成立，由政策性金融机构转变为市场化金融机构，总资产达人民币315,034百万元，成为总资产规模最大的金融资产管理公司；获准进入银行间同业拆借市场，并取得发行金融债券业务许可，有力地拓宽了公司市场化资金投融资渠道；被授予「全国企业创新示范基地」，获得「2011年度中国品牌100强」，「2011年度最佳社会责任实践案例奖」，企业形象和社会影响力显著增强；在财政部金融类国有及国有控股企业绩效评价考核中获得「优」（A类「AAA」级）评级，为所有金融机构中的最高评级。

2013年，成立华融国际这一海外战略平台，国际化战略的实施取得重要进展；成功发行人民币12,000百万元金融债，是当时中国市场公开发行金额最大的金融资产管理公司金融债券；向新华保险通过信托公司筹集长期资金人民币10,000百万元，对外融资以及优化负债结构方面的一个新举措；在财政部金融类国有及国有控股企业绩效评价考核中再次获得「优」（A类「AAA」级）评级，为所有金融机构中的最高评级。

2014年，成功引进中国人寿集团、美国华平集团、中信证券国际、马来西亚国库控股公司、中金、中粮集团、复星国际，以及高盛集团的战略投资；国际三大权威信用评级机构惠誉、标普和穆迪都给予中国华融A类主体信用评级；成功发行人民币20,000百万元金融债，是目前中国市场公开发行金额最大的金融资产管理公司金融债券之一。

2015年，成功在香港联合交易所主板上市，标志着中国华融“五年三步走”发展战略完美收官；先后成立华融赣南产融投资有限责任公司、华融广东自贸区投融资控股有限公司、华融（天津自贸区）投资股份有限公司、华融华侨资产管理股份有限公司等子公司平台；通过华融国际的子公司设立5,000百万美元的中期票据计划，并首期成功发行3,200百万美元债券，为全球S规则最大规模高等级美元金融机构债券发行。

2016年，中期业绩再创历史新高，总资产突破万亿元；入选中国企业500强、中国服务业企业500强、《财富》中国500强，荣膺中国证券金紫荆奖“最佳上市公司”、中国金融机构金牌榜“年度最佳资产管理公司”；先后成立华融消费金融股份有限公司、华融晋商资产管理股份有限公司、华融资本管理有限公司、华融（福建自贸试验区）投资股份有限公司、华融昆仑青海资产管理股份有限公司、华融创新投资股份有限公司、华融新兴产业投资管理股份有限公司、华融（澳门）国际股份有限公司等平台公司。^[5]

中国华融

2022年7月8日下午，中国华融相关单位与新华联（000620）集团在华融总部大厦签订纾困重组框架协议。^[13]7月26日消息，中国华融与中国旅游集团酒店控股有限公司签署战略合作协议。^[14]8月1日，中国华融公告，公司与中信集团订立综合服务框架协议及2022–2024年度上限，据此，公司与中信集团将相互提供综合服务。^[15]9月13日，富力集团与招商蛇口、中信证券、中国华融在扬州市举行合作框架协议签约仪式。^[18]9月17日消息，上海联合产权交易所与中国华融资产管理股份有限公司举行战略合作协议签约仪式。^[19]

公司规模

财务数据

2021年8月18日，中国华融发布2020年财报数据：截至2020年6月末，中国华融第一大股东为财政部，持股61.41%；社保基金为第二大股东，持股6.34%，其余股东持股均在5%以下。截至2020年6月末，中国华融总资产为17315.14亿元，总负债为15634.87亿元，资产负债率为90.3%；负债中，借款为7660.81亿元，应付债券及票据为3388.58亿元。^[6]

公司业务

不良资产经营业务

不良资产经营业务是中国华融所有产品业务体系的基础。我们针对不良资产细分市场，通过差异化的经营管理模式，实现资产的增值收益及重组收益。我们的不良资产经营业务包括不良债权资产经营、债转股资产经营、不良资产受托代理、基于不良资产的特殊机遇投资以及基于不良资产的房地产开发等业务。凭借我们突出的专业技术优势、丰富的资本运作经验和多年积累的客户资源，我们的专业团队能够最大化实现不良资产的价值增值。根据多年积累的经验，我们逐步探索形成了符合自身业务特点的不良资产定价方法和风险管控体系。同时，我们依托完善的业务流程管理系统及风险管理体系，通过细致扎实的尽职调查、灵活的交易结构设计以及严格的项目风险控制，有效控制了我们的风险。我们在不良资产收购前会对资产进行严格的尽职调查和审慎的资产评估，项目投放后会定期对项目及抵押等进行持续监测和动态管理，对需要处置的资产，我们会对债权资产进行评估，采取公开方式进行处置。通过这一整套完善的项目流程体系，我们完成价值分类、重估和提升，实现不良资产经营收益最大化。

金融服务

中国华融依托金融牌照优势，通过华融湘江银行、华融金融租赁、华融证券、华融消费金融和华融期货组成的全方位金融服务平台为客户提供灵活、个性化和多元化的融资渠道及金融产品，形成覆盖客户不同生命周期、覆盖产业链上下游长链条的综合金融服务体系。我们有效地结合行业经验和专业化能力，根据不同客户群体的需求设计、提供丰富的、量身定制的金融产品和服务，满足处于不同生命周期和发展阶段的企业多样化的金融服务需求。

资产管理和投资业务

基于中国华融在开展不良资产经营业务和金融服务业务中积累的资产、客户和技术优势，我们的资产管理和投资业务通过资产管理、财务性投资、国际业务及其他业务，实现佣金及手续费收益与投资收益，提高不良资产经营业务的整体盈利能力，优化本集团业务和收益结构。资产管理和投资业务是我们不良资产经营管理业务的延伸和补充，同时也是我们为客户提供多元化资产管理服务和投融资服务的重要功能性平台。我们立足于不良资产经营业务所带来的资产管理能力、经验和项目资源以及各金融服务子公司所赋予的多元化融资渠道、客户资源和营销渠道，可以有效地开展第三方资产管理业务，并在降低信用风险和流动性风险的同时，持续探索轻资产、轻资本占用的盈利模式。

公司管理

公司注册资本258.35亿元，由财政部控股，持股比例为98.06%；中国人寿保险（集团）公司参股，持股比例为1.94%。

中国华融资产管理股份有限公司已经形成了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层构建的现代企业法人治理结构。按照国务院和财政部要求，中国华融将在继续做好不良资产经营处置工作的基础上，重点发展银行业相关业务，努力构建市场化、专业化、多元化的现代金融服务体系。

人事变动

2022年8月25日，中国银保监会官网公布批复，已核准温金祥中国华融资产管理股份有限公司总裁助理的任职资格。^[17]

社会事件

2018年4月17日，中国华融资产管理股份有限公司原党委书记、董事长赖小民个人涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查；10月15日被开除党籍和公职。

2018年4月18日，中国华融(02799)H股在香港停牌。

2020年8月11日，赖小民因受贿近18亿，根据8月12日晚间公告，中国华融预计截至2020年6月30日的六个月净利润较2019年同期下降约90%至95%。

同年9月，中国银行保险监督管理委员会严肃查处一批违法违规案件，针对华融公司违规收购个人贷款、违规收购金融机构非不良资产等多项违法违规行为，银保监会依法对该公司罚款2040万元，并对2名责任人员给予警告并处罚款5万元的行政处罚。此次行政处罚主要基于银保监会前期对华融公司部分商业化业务现场检查发现的违法违规行为，赖小民严重违法违纪案涉及的相关事实由有权机关另案处理。

2021年1月5日，天津市第二中级人民法院以受贿罪、贪污罪和重婚罪，判处赖小民死刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。赖小民上诉后，天津市高级人民法院裁定驳回上诉，维持原判，并报请最高人民法院核准，于同月29日对赖小民执行了死刑。

2022年8月2日消息，中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表显示，中国华融被罚款230万元。^[16]

获得荣誉

2016年7月13日，2016年《财富》中国500强发布，中国华融资产管理股份有限公司排名第77。

2016年8月27日，2016中国企业500强榜单在长沙发布，中国华融资产管理股份有限公司排名第184。

2017年1月3日，2016中国上市企业市值500强榜单出炉，中国华融资产管理股份有限公司排名第88。

2017年7月31日，财富中文网发布2017年中国500强排行榜，中国华融资产管理股份有限公司排名第73位。

2017年9月9日，2017亚洲品牌500强榜单发布，中国华融资产管理股份有限公司排名第127。

2017年9月10日，中国企业联合会、中国企业家协会正式发布2017中国企业500强榜单，中国华融资产管理股份有限公司排名第164位。

2018年6月，福布斯全球企业2000强榜单发布，中国华融排名第323。

2019年7月10日，《财富》中国500强排行榜发布，位列第83位。

2019年9月1日，2019中国企业500强发布，位列第179位。

2019年“2019中国服务业企业500强”榜单在济南发布，排名第72位。

2020年5月，2020福布斯全球企业2000强榜发布，中国华融排名第1019位。^[1]

2020年7月，2020年《财富》中国500强，排名第90位。

2020年9月28日，“2020中国企业500强”榜单发布，中国华融资产管理股份有限公司排名第187位。^[2]

2021年，位列2021福布斯全球企业2000强第1013位。^[3]